寧德時代啟動了“擱置”兩年的換電計劃，慌的不是蔚來是增程車主。

前不久，寧德時代推出了新一代巧克力換電解決方案，原先命名為EVOGO的換電品牌正式更名。最重要的是，對于家庭用戶來說，月租最低可到369元 。其中，56千瓦時的月租方案為499元，比樂道L60的60千瓦時標準續航版月租低了100元。

在發布會現場，招銀金租、首汽租賃、滴滴等數十家企業就激情下單了107500塊電池的換電服務。寧德時代計劃，在2027年建成3000座換電站，以蔚來的換電規模估算，寧德時代2027年最多可以支持90萬輛電動車換電。

 

在增程與插混的增長跑贏純電的當下，與其說寧德時代加碼換電，不如說是對純電賽道的豪賭。眾所周知，換電是一個重資產、高投入、長周期的產業。

李斌說，寧德時代做換電對蔚來是好事，此話不假。因為當換電不再是小眾，增程車今天全面勝利的局面或將一去不復返。

買增程，兩年后會后悔？

“寧王”做換電，最高興的是蔚來的李斌。“全球最大的動力電池公司都下場做換電了，我們的解釋成本就低很多。”

一直以來，蔚來的換電模式面對的外界質疑，包括標準化問題和高昂的前期成本。有專業咨詢機構根據調研數據測算，蔚來第二代換電站綜合成本約350萬元。且蔚來的換電站都是自建，是一筆相當大的固定資產投入。最新數據顯示，蔚來在國內已經布局了2785座換電站，占全國換電站總數的81%。

 

在寧德時代的規劃中，初期自建換電站1000座，2027年建成3000座；中期與各方合作伙伴共建10000個站點，最終將規模擴大到30000座。

以蔚來的換電數據為參考，李斌曾公開表示，蔚來第四代換電站，配23個電池倉，單天換電能力最高480次。寧德時代每個換電站配置14至30塊大容量電池倉，單日服務能力最高822次，約為蔚來的1.7倍。粗略估算，到2027年 ，寧德時代的3000座換電站最高（理論）可以服務超90萬輛新能源車。

“有人問我，現在固態電池來了，換電怎么辦，我想寧德時代一定有更好的答案。”李斌在前不久的蔚來日期間說道。誠然，如果10分鐘充電1000公里的固態電池一旦量產，換電存在的價值要大打折扣？不過，真到那時，充電網絡是否能支持如此大的充電功率，也要打個問號。

今年4月，寧德時代首席科學家吳凱首次在公開場合公布了全固態電池的量產時間表，目標是在2027年達到小批量生產水平。也就是說，在短期內，難有完全解決電動車里程焦慮的技術得到大范圍運用。

正因為里程焦慮的痛點，插混和增程在最近幾年強勢崛起。這一曾經被看作“過渡路線”的產品，正在成為新能源汽車市場的增長主力。以至于在如今的國內汽車市場，只有蔚來和特斯拉依然堅持純電路線。

 

一家新能源車企高管在私下與路咖汽車的交流中說道，現階段的增程器技術基本已經到了上限，能改變的不外乎是更大的缸徑行程比、更高的高壓直噴壓力。除此之外，三年內估計看不到有突破性的新技術落地。

而另一邊，動力電池成本在不斷下探，高盛集團（Goldman Sachs）前不久預測，到2026年，電動汽車電池成本將下降近50%。由2023年的平均成本1080元每千瓦時，到2026年的580元每千瓦時。

此外，與增程車相比，純電動車在使用成本上本身就更有優勢。如今，全球最大的動力電池公司加碼換電，當3000座換電站落成，增程在2024年全面勝利的局面將會被改寫。

“寧王”做換電，干掉中間商

寧德時代巧克力換電站體系初期面向的是有商業運營需求的B端市場，從官方公布的換電車型來看，目前確定的有，長安歐尚 520、紅旗E-QM5、廣汽埃安S、上汽榮威D7、北汽C66等。不難看出，寧德時代的換電策略是從To B到To C。首批下單巧克力換電的合作伙伴，有滴滴、首汽租賃、一嗨租車等企業。

道理顯而易見，對于B端市場來說，換電解決了電池衰減、報廢帶來的成本難題：更換電池動輒就是大幾萬的費用。

 

對與車企來說，寧德時代既是電池供應商，又為自己省去了鋪設換電渠道的高昂成本。不夸張的說，除了蔚來以外，還沒有第二家汽車企業跑通換電模式。上汽旗下的新能源品牌飛凡2022年在上海投建了第一家換電體驗站。但由于銷量始終未成規模，換電站數量屈指可數，導致換電成本居高不下。

此外，電池型號不統一，也是換電模式沒有大規模普及的主要原因之一。寧德時代巧克力換電宣布將換電電池做成標準化，并基于此打造換電網絡。兩種型號的換電電池，20與25號，分別可提供最高500公里與600公里的續航。

目前，在B端市場有統治力的新能源品牌，有比亞迪、廣汽埃安、吉利、長安等。除了比亞迪自己有弗迪電池，其他車企均與寧德時代有合作。不難看出，一旦這些車企加入寧德時代的換電體系，就可以與比亞迪在B端新能源市場抗衡，這種模式一旦跑通，未來也可以復制到C端市場。

雖然寧德時代宣布，在未來換電網絡密度合理的情況下，可以實現10分鐘找站。不過，換電是否能完全解決里程焦慮還要以觀后效。以蔚來的換電經驗為例，節假日期間換電量激增，“換電5分鐘，排隊一小時”的情況屢見不鮮。

此外，在經歷了過去一年的去庫存周期，以及原材料成本的不斷下探，寧德時代的營收與份額都面臨挑戰。今年三季度財報數據顯示，前三季度累計營收為2590.45億元，同比下降12.09%。1-9月，寧德時代在國內市場的份額是45.9%，這個數據在2021年是52.1%

當電量相對低的增程與插混市場跑贏大盤，寧德時代后續的增長與盈利空間也充滿不確定性。它比2022年第一次推出換電品牌 EVOGO （樂行換電）之時，更需要推進新的商業模式。

 

在前不久的巧克力換電生態大會上，寧德時代創始人曾毓群親自站臺。在此前舉辦的各類發布會上，曾毓群很少出席。可見，換電業務在寧德時代業務版圖中的重要性。

寧德時代的巧克力換電第一批主要適配A0-B級車型，從宣布合作的車型來看，價格大多在10萬-15萬元區間，在采用了車電分離方案后，裸車價格將會更低。15萬元的新車，購車成本有望降至10萬元內。到那時，電動車的底價被擊穿，增程車還有多少生存空間？